¿Cuáles son las devoluciones de las acciones?

En el caso de la tenencia de acciones, hay básicamente dos fuentes de ingresos. Estos son el dividendo o cupón desactualizado, así como la ganancia de precio. Ambos tipos de ingresos se basan en el beneficio de la empresa de la que proceden las acciones.

Fuente de ingresos

El beneficio corporativo es el superávit, es decir, la diferencia positiva, de los ingresos sobre los gastos. En parte, el beneficio se distribuye a los accionistas, lo que se conoce como dividendo. La participación restante permanece en la compañía y fortalece sus activos o capacidad de inversión. Y esta parte del beneficio también beneficia a los accionistas, ya que tiene un impacto positivo en el precio de las acciones.

La medida de beneficio por acción (EPS) se puede utilizar para evaluar la rentabilidad de una sociedad anónima. Para determinar esta medida, los ingresos netos consolidados de la Compañía para el período objeto de examen se dividen por el número medio ponderado de acciones en circulación durante este período.

Compensación de accionistas en forma de dividendo

La distribución anual de beneficios se denomina dividendo, cuyo importe es determinado por la Junta General Anual. En el caso de los bonos corporativos, el dividendo es también una remuneración para el accionista que proporciona a la empresa el capital con el que puede operar. El dividendo se expresa en euros por acción.

La rentabilidad por dividendo de una acción se calcula poniendo el último dividendo pagado en relación con el precio del mercado de valores. La fórmula utilizada para esto es: El precio de compra por acción se divide por dividendo por acción es igual al rendimiento del dividendo. Por ejemplo: precio de compra de 200 euros – dividendo de 8 euros por acción – rendimiento del dividendo del 4%.

Ganancias de precios juzgadas por el mercado

Una sociedad mejora su posición en el mercado y, por lo tanto, la capacidad de generar mayores beneficios en el futuro invirtiendo en máquinas más modernas y eficientes, investigación o distribución más cualificada. Estas expectativas positivas generalmente se reflejan en un aumento del precio de las acciones. El accionista es entonces capaz de realizar un aumento en el valor cuando revende la acción. Este aumento del valor es la segunda fuente de ingresos para cada accionista.

Sin embargo, además de los beneficios de la empresa, la ganancia de precio está relacionada con otros factores. Se trata, por ejemplo, de la situación actual de los tipos de interés en el mercado o de la psicología de los inversores. Por estas razones, el precio de una acción puede ser poco atractivo a corto o medio plazo. En este caso, el accionista debe poder esperar.

El ingreso total de una acción es siempre una combinación de un dividendo y un cambio en el valor. Muchos participantes en el mercado ven esto como el atractivo especial de la acción como un objeto de inversión.

El dividendo

El dividendo es la parte del beneficio que una sociedad anónima distribuye a sus accionistas. En la Ley de Sociedades de Valores Alemanas, los dividendos se denominan cantidad a distribuir.

Uso multicapa de dividendos

El importe del dividendo suele depender del beneficio de una empresa. La distribución normalmente conserva parte del beneficio para crear reservas, financiar inversiones o pagar deudas. Independientemente de los ingresos anuales, también se puede pagar un dividendo especial en casos individuales. Esto ocurre cuando partes de la empresa, como edificios, terrenos o maquinaria, se han vendido de manera rentable.

Los dividendos son indicios de la rentabilidad de una empresa. El importe del dividendo es propuesto por el Consejo de Administración y decidido por la Junta General Anual por mayoría simple de conformidad con la Ley de Sociedades de Valores Alemanas. Por regla general, el pago de dividendos se realiza al día siguiente de la Junta General Anual.

Fluctuación de precios en el pago

El día del dividendo se paga, un descuento del precio del mercado de valores se paga generalmente en el monto del dividendo bruto, pero esto no tiene que tener un impacto en uno a uno debido a diferentes factores de mercado. En principio, se puede suponer que el dividendo se deducirá del precio de la acción. En realidad, los participantes en el mercado prestan atención a la distribución y reaccionan a ella. Sin embargo, como en cualquier otro día de negociación en la bolsa de valores, el precio en sí se logra por la oferta y la demanda.

Dividendos e impuestos

La junta general anual de la AG correspondiente determinará qué parte del beneficio restante después de la deducción del impuesto sobre sociedades y el recargo de solidaridad se distribuirá. Dado que esta transacción es un beneficio después de impuestos, también se utiliza el término dividendo en efectivo. El dividendo bruto, por otro lado, es el pago antes de la deducción de cualquier impuesto.

Sin embargo, el dividendo en efectivo sobre las acciones alemanas sigue estando sujeto a una deducción fiscal del 25% más un recargo solidario del 5,5% (Soli). Por regla general, el dividendo se transfiere a la cuenta asociada de un depositario de valores menos impuestos y cualquier tasa. En el caso de las sociedades anónimas, el beneficiario del dividendo debe ser emitido con un certificado fiscal sobre los impuestos retenidos por el depositante bancario.

Actualmente, los dividendos son más atractivos que los intereses

En la actualidad, cada vez más inversores se centran en el hecho de que la renta variable ofrece una atractiva distribución continua, en contraste con los depósitos de ahorro. La distribución de la mayoría de las empresas que cotizan en el DAX supera significativamente la devaluación del dinero, lo que da a la tribu de sus accionistas una afluencia.

Ganancias

Además de los intereses de los bonos o los dividendos de las acciones, la ganancia de precio es otra forma de ganar dinero con los valores. Una ganancia de precio real se produce si el valor relevante se ha comprado a un precio más bajo que el precio actual y ahora se está vendiendo. Al igual que con los ingresos por intereses o dividendos, las ganancias de precios suelen incurrir en impuestos ya que la retención de impuestos ha existido.

Mayores oportunidades a través de las ganancias de precios

En el caso de las inversiones privadas, los mayores rendimientos no se pueden lograr con intereses o dividendos, sino en el verdadero sentido sólo con ganancias de precios. Ninguna otra opción de inversión permite ganancias de más del 100 por ciento por año. El inversor siempre debe recordar que las posibles ganancias de precios también pueden significar posibles pérdidas, que tampoco excluyen las pérdidas totales.

¿Cómo surgen las ganancias de precios?

Las empresas emergentes pueden posicionar su posición en el mercado y, por lo tanto, la capacidad de obtener mayores beneficios invirtiendo en investigación, maquinaria moderna o distribución más cualificada. El mercado retoma estas perspectivas positivas, que posteriormente se refleja en un aumento del precio de las acciones.

Para el accionista, esto significa que si continúa comprando la acción, puede realizar un aumento en el valor. Este aumento del valor es la segunda fuente de ingresos para cada accionista, además de los ingresos por dividendos.

Sin embargo, la ganancia de precios también está influenciada, por ejemplo, por la situación actual de los tipos de interés en el mercado o la psicología de los inversores. Por lo tanto, el precio de una acción puede ser poco interesante a corto o medio plazo. Entonces el accionista debe ser capaz de «sentarse» la situación.

El ingreso total de una acción es siempre una combinación de distribución y cambio de valor, en la que muchos participantes en el mercado ven el atractivo especial de una inversión bursátil.

Ganancias de divisas posibles

Al invertir capital en acciones, el rendimiento también puede consistir en ganancias de divisas. Este es el caso cuando el inversor se involucra en los mercados de valores extranjeros o posiblemente incluso abre un depósito en el extranjero. Las ganancias de divisas pueden surgir si el tipo de cambio de la moneda extranjera correspondiente sube frente al euro con el tiempo. Las acciones que pueden hacer ganancias de divisas pueden ser comparativamente riesgosas. 

Ganancias de precios no sólo para la renta variable

Además de la renta variable, las ganancias de los precios también se pueden lograr en otras formas de inversión. Los rendimientos de muchos bonos, diversos fondos y, por supuesto, todas las formas de derivados, es decir, futuros, opciones o certificados, también pueden incluir ganancias de precios como componentes.